WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!


Pages:     | 1 || 3 | 4 |   ...   | 8 |

Это означает, что объединение бизнеса всегда отражается в качестве покупки одной компанией другой, даже в том случае, когда объединение бизнеса фактически представляет слияние равных компаний. Покупатель приобретает чистые активы и учитывает активы, обязательства и условные обязательства.

ПРИМЕНЕНИЕ МЕТОДА ПОКУПКИ Применение метода покупки включает следующие этапы:

Определение покупателя;

Определение затрат на объединение;

На дату покупки, отнесение затрат на объединение бизнеса на приобретенные активы, обязательства и условные обязательства.

Поскольку в соответствии с методом покупки объединение бизнеса отражается в учете покупателя, предполагается, что один из участников объединения должен быть обозначен в качестве покупателя.

Контроль Контроль – возможность определять / регламентировать финансовую и хозяйственную политику компании.

Получение контроля предполагает покупку одной из объединяющихся компаний более половины голосующих акций другой компании. Исключение представляют случаи, когда четко определено, что такой пакет акций не обеспечивает наличие контроля.

ПРИМЕРЫ Контроль 1. Вы покупаете 60% компании. Это дает Вам право на 60% голосов на собрании акционеров. Вы имеете контроль, несмотря на то, что 40% голосов находятся в руках другой компании.

2. Вы владеете 100% предприятия оборонной сферы. Правительство назначает директоров предприятия. В данном случае Вы не имеете контроля, поскольку директора, назначенные правительством, могут не позволить проводить Вашу политику управления предприятием.

Даже когда одна из объединяющихся компаний не приобретает больше половины акций с правом голоса другой объединяющейся компании, контроль может быть реализован другими способами, которые приведены ниже:

i право распоряжаться более чем половиной голосующих акций другой компании путем соглашения с другими акционерами; или ПРИМЕР: Получение контроля путем соглашения Вы покупаете 40% акций с правом голоса иностранной компании. Другие акционеры, владеющие 35% акций компании, намерены предоставить Вам право управлять их инвестициями на основе соглашения. В соответствии, с которым Вы получаете голоса акционеров. В данном случае Вы получаете контроль над компанией.

ii право определять финансовую и хозяйственную политику другой компании на основании законодательного акта или соглашения;

ПРИМЕР: Контроль на основании законодательного акта Ваша компания является поставщиком электроэнергии. Правительство контролирует все тарифы продаж и закупочные цены на электроэнергию. Таким образом, правительство контролирует Вашу финансовую политику и, следовательно, контролирует компанию.

iii право назначать и смещать большинство членов совета директоров или аналогичного органа управления другой компании;

ПРИМЕР: Контроль за назначением членов совета директоров Вы владеете 100% предприятия оборонной сферы. Правительство назначает директоров компании. В данном случае Вы не имеете контроля, поскольку директора, назначенные правительством, могут не позволить проводить Вашу политику управления предприятием.

iv право представлять большинство голосов на собраниях совета директоров или аналогичного органа управления другой компании.

ПРИМЕР: Контроль голосов Вы приобретаете 20% акций компании. Структура капитала компании обеспечивает Вам 60% голосов на собраниях акционеров. Вы имеете контроль, несмотря на то, что 80% акций находятся в руках других акционеров.

Определение покупателя Хотя в отдельных случаях может быть нелегко определить покупателя, всегда имеются индикаторы, позволяющие его определить, в частности:

i справедливая стоимость одной компании значительно больше, чем другой. В таких случаях большая компания является покупателем;

ПРИМЕР Покупатель – более крупная компания Рыночная стоимость Вашей компании составляет $100 млн. Происходит объединение Вашей компании с компанией, рыночная стоимость которой составляет $5 млн. Поскольку Ваша компания более крупная, она является покупателем.

ii объединение компаний осуществляется путем обмена обыкновенных голосующих акций на денежные средства или другие активы. В таких случаях компания, передающая денежные средства или другие активы, является покупателем;

ПРИМЕР: Покупатель – Выпуск акций Ваша компания объединяется с другой компанией. В ходе объединения Ваша компания платит $50 млн. за акции другой компании. Ваша компания является покупателем.



ОПУ/ББ Дт Кт Инвестиция в дочернюю компанию ББ $50млн Акционерный капитал ББ $50млн Покупка компании путем приобретения выпускаемых акций iii объединение бизнеса ведет к тому, что менеджмент одной компании получает возможность доминировать при подборе управленческих кадров компании, возникающей в результате объединения. В таком случае доминирующая компания является покупателем.

ПРИМЕР: Покупатель – контроль за управлением компанией Рыночная стоимость Вашей компании составляет $100 млн. Ваша компания сливается с другой компанией, рыночная стоимость которой составляет $120млн. Директора и менеджеры Вашей компании будут управлять объединением. В этом случае Ваша компания является покупателем.

Компания, выпускающая акции, обычно является покупателем при объединении компаний на основе обмена акций.

Случай ‘обратной покупки’ подразумевает приобретение акций компаниипокупателя.

ПРИМЕР: Обратная покупка Для получения листинга ценных бумаг на бирже крупная частная компания организовывает свою продажу более малой компании, акции которой имеют листинг (далее «Большая компания» и «Маленькая компания»).

«Маленькая» компания, зарегистрированная на бирже, покупает «Большую компанию». Указанный метод приобретения называется обратной покупкой. Акционеры «Большой компании» покупают акции «Маленькой компании». Дирекция «Большой компании» осуществляет контроль за «Маленькой компанией». Затем «Маленькая компания» покупает «Большую компанию» путем приобретения акций, выпускаемых «Большой компанией».

«Маленькая компания» юридически является материнской компанией, однако «Большая компания» является покупателем, так как диктует финансовую и хозяйственную политику «Маленькой компании».

Распределение затрат на объединение и расчет гудвилла производятся на основе чистых активов «Маленькой компании».

Активы «Большой компании» не переоцениваются по их справедливой стоимости. В то же время, активы «Маленькой компании» переоцениваются по их справедливой стоимости в целях определения гудвилла и затрат на объединение.

Сторона, определяющая финансовую и хозяйственную политику, признается покупателем.

При образовании новой компании, одна из ранее существующих компаний должна быть определена в качестве покупателя на основе имеющихся признаков.

ПРИМЕР: Образование компании в результате объединения Компании «Наташа» и «Александра» объединяются. Их чистые активы переносятся в новую компанию «Гемини», а эти компании прекращают свою деятельность. Одна из компаний определяется в качестве покупателя на основании имеющихся признаков. Даже при условии ликвидации двух компаний одна из них должна быть определена в качестве покупателя в целях дальнейшего учета результатов завершенного объединения. Аналогично, когда объединение включает более двух компаний, одна из них должна обязательно быть определена в качестве покупателя.

При определении покупателя должно учитываться, какая из компаний инициировала объединение, а также активы, какой из компаний преобладают в общей сумме активов объединяющихся компаний.

ПРИМЕР: Компания, инициирующая объединение Ваша компания предлагает приобрести другую компанию. Достигнута договоренность об объединении. Следуя рекомендации налоговых специалистов, покупаемая компания приобретает акции Вашей компании и становится материнской компанией с юридической точки зрения. Несмотря на это, Ваша компания является покупателем, так как Вы являлись инициатором объединения.

Стоимость объединения Покупатель должен определять стоимость объединения как совокупную величину справедливой стоимости на дату обмена чистых активов приобретаемой компании, переданных покупателю в обмен на контроль над приобретаемой компанией и любых затрат, непосредственно связанных с объединением.

ПРИМЕР: Стоимость объединения Вы покупаете компанию за $100 млн. и дополнительно оплачиваете $2 млн. за юридические услуги.

Стоимость объединения составляет $102 млн.

ОПУ/ББ Дт Кт Инвестиции в дочернюю компанию ББ $102млн Денежные средства ББ $102млн Отражение стоимости объединения Дата покупки – это дата получения покупателем фактического контроля над приобретаемой компанией.





Когда объединение завершается после совершения одной операции обмена, дата обмена совпадает с датой покупки.

Объединение может осуществляться поэтапно путем постепенной покупки акций. В таком случае:

i стоимость объединения равна совокупной стоимости отдельных операций покупки;

ii дата обмена представляет дату осуществления каждой отдельной операции обмена.

Это означает, что каждая отдельная операция обмена должна учитываться в финансовой отчетности покупателя.

ПРИМЕР: Постепенная покупка акций 1 января Вы даете согласие на покупку компании. Вы купите 20% акций 1 января, следующие 50% – 1 марта и последние 30% – 1 июня.

Итого Вы заплатите $200 млн. за все акции. Указанная сумма представляет стоимость объединения.

Датами обмена являются 1 января, 1 марта и 1 июня.

Датой покупки является 1 марта, поскольку именно на эту дату Вы приобрели контрольный пакет акций компании.

Приобретенные активы и признанные обязательства в обмен на получение контроля над компанией оцениваются по их справедливой стоимости на дату операции обмена.

Если оплата какойлибо части стоимости объединения откладывается, справедливая стоимость такой части определяется путем дисконтирования соответствующих ей затрат до их текущей стоимости. При этом учитываются любые надбавки или скидки, которые могут применяться при оплате покупки.

Рыночная стоимость котируемых акций приобретаемой компании на дату обмена является наилучшим подтверждением справедливой стоимости, и именно она должна использоваться в расчетах.

ПРИМЕР: Справедливая стоимость – стоимость акции на дату обмена Вы предлагаете 1 млн. акций Вашей компании в качестве оплаты за получение контроля над приобретаемой компанией. Ваше предложение принимается.

На дату обмена рыночная стоимость Ваших акций составляет $33 за акцию, номинальная стоимость равняется $10 за акцию. Таким образом, $23 (3310) учитываются в качестве эмиссионного дохода.

ОПУ/ББ Дт Кт Инвестиции в дочернюю компанию ББ $33млн Акционерный капитал ББ $10млн Эмиссионный доход ББ $23млн Покупка бизнеса – стоимость акции на дату покупки.

Стоимость объединения включает величину обязательств приобретаемой компании, принятых покупателем в обмен на получение контроля над приобретаемой компанией.

Стоимость объединения включает любые затраты, непосредственно связанные с объединением, такие как затраты на профессиональные услуги бухгалтеров, юристов, оценщиков и других экспертов, необходимые для осуществления объединения.

Общие административные расходы, включая расходы на содержание отдела закупок, не включаются в стоимость объединения, они признаются в качестве расходов по мере их возникновения.

ПРИМЕР: Затраты, включаемые в стоимость объединения Компания стоит $60 млн. Затраты на бухгалтерские услуги составляют $5 млн., на юридические услуги $6 млн. Эти затраты включаются в стоимость объединения.

Общие накладные расходы, связанные с содержанием отдела закупок, в сумме $2 млн., признаются в качестве расходов.

ОПУ/ББ Дт КТ Инвестиции в дочернюю компанию ББ $71млн Денежные средства ББ $60млн Затраты на бухгалтерские услуги ББ $5млн Затраты на юридические услуги ББ $6млн Покупка бизнеса – суммирование затрат, включаемых в стоимость объединения Будущие затраты или убытки, которые компания ожидает понести в результате объединения, не являются обязательствами, принятыми покупателем в обмен на контроль над приобретаемой компанией. Поэтому они не включаются в стоимость объединения.

ПРИМЕР: Будущие затраты Вы покупаете компанию за $30 млн. Вы планируете сокращение штата приобретаемой компании, чтобы сделать приобретаемый бизнес прибыльным. Выплаты сокращаемым работникам составят $4 млн. Указанная сумма представляет будущие затраты, которые не подлежат включению в стоимость объединения.

ОПУ/ББ Дт КТ Инвестиции в дочернюю компанию ББ $30млн Денежные средства ББ $30млн Покупка компании Условные обязательства не являются будущими убытками. Они представляют собой обязательства, принятые в прошлом, или обязательства, по которым у компании нет уверенности в том, что они будут погашены.

Pages:     | 1 || 3 | 4 |   ...   | 8 |










© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.