WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!


Pages:     | 1 |   ...   | 3 | 4 || 6 | 7 |   ...   | 8 |

много daytraders оказались в ловушке в большом падении IOM, когда они держали эту акцию изза ирнингов, обещавших приятный сюрприз по слухам...Это был тот еще сюрприз!     Посмотрим на AVCO, график за ноябрь 1998 года. Вертикальный шпиль с $ 3 до $ за один день на новостях, которые были неправильно истолкованы трейдерами, хальт (остановка торгов)... открылась ниже $ 10.

    3. Игры на вздутых слухах.

Обычно это идет так:

Некоторые каналы или доски объявлений, начинают обсуждение акции, по которой предполагаются большие новости. Наиболее часто относительно выкупов контрольных пакетов или какихнибудь огромных контрактов, которые будут объявлены.

  В течение следующих нескольких дней или даже недель мы можем видеть покупку, которая выглядит на самом деле убедительно, но на самом деле не может сильно двигать акцию. Затем ожидаемое объявление выходит... Небольшое уточнение на самом деле новости звучат ужасно.

  Когда вокруг акции шумят и это звучит заманчиво, спросите себя: возможно ли, что весь мир говорит относительно ожидаемых больших событий а акция все еще сидит и не двигается?   Если бы акция, стоимостью $ 1 получила новости о чемто из ряда вон выходящем, как об этом говорят слухи, ее стоимость в $ 100 вопрос нескольких минут. Но если она стоит на цене $ 1 в течение дней и недель... Кто же, по их мнению, продаст по смешной цене прямо перед большим обявлением? Или, может быть, все сводки новостей вопят о гигантских новостях, а прожженые профессионалы не знают, что делать в таких случаях?   4. Вентиляторы для стопов Обычно так называют сильно волатильные, стремительно бегающие акции, быстро меняющие свой спред.

  Есть только один способ спасти Вашу торговлю от них: Не связывайтесь с ними.

Конечно, некоторые из них делают очень хорошие скачки со дна на колебаниях. Но если Вы выбрали неправильное направление и акция продолжает идти против Вас, наиболее вероятно, что Вы потеряете побольше, чем 1/8 или 1/4.

  Отличительные признаки вентиляторов:

Большой спред, хаотичные колебания, чрезвычайно хлипкий бид / аск, большие разрывы между уровнями бида и аска, небольшое количество Маркет Мейкеров у этой акции. Между прочим, когда Вы оцениваете спред, смотрите на спред ММров, а не ECN. MM могут показывать cпред 3/4, но Вы увидите всего 1/8, изза внутреннего рынка ISLD, и это просто лишает Вас возможности играть с этой акцией. Другими словами, если MMры рассматривают акцию слишком опасной (и большой спред признак этого), Ваша оценка должна быть такой же.

    Пара слов относительно 'азарт против торговли'.

  Я предложил бы следующее определение азартной игры в фондовом рынке: если акция совершает такие перемещения, которые делают невозможным ставить Ваши обычные стопы любая такая игра очень азартна. Не имеет значения, какую прибыль она может дать подумайте о сохранности капитала.

  Некоторые находят это скучным. O'кей, если это способ развлечься нет проблем.

Но если Ваша цель состоит в том, чтобы зарабатывать этим на жизнь не торгуйте для адреналина...

  Вы должны действовать НАВЕРНЯКА, а не с ВЕРОЯТНОСТЬЮ.

  Возможно ли, что акция завтра утром откроется завтра на 100% вверх? Или сделает на интрадее 3000 %? Да, конечно. Опытный трейдер видел много тому примеров. Но какая вероятность этого события? Может быть, мы видели 10 акций, совершающих дикие скачки в течение недели. Но рынках США их 10000. Вы хотите играть с такими шансами?   Хорошая стратегия торговли основана на вероятностях, на моделях, доказавших высокую прибыльность, и это способ зарабатывать торговлей себе на жизнь.

  Когда трейдер рассчитывает всего лишь на случайности, он обычно оказывается со свингами в портфеле. Он может сегодня на 10К подняться, а завтра 15К проиграть.

Это признак азартной игры, игра, основанная на случайностях, а не на понимании сути. А плавное повышение стоимости портфеля день за днем, неделя за неделей, при любом рынке, с небольшими откатами вместо огромных снижений это признак профессионализма.

  Игра на акции, которая не позволяет Вам четко страховаться стопами, по сути, ставка на себя, на свою правоту. Профессионал не ставил бы на это. Он бы всегда допускал возможность потерь в случае своей ошибки.

        Торги на премаркете     Давайте начнем разговор с методики выполнения cделок на премаркете. Она полностью отличается от обычной торговли в течение торговой сессии, и намного тяжелее совершается.

  Главная вещь которую Вы должны запомнить:

Маркет Мейкеры не имеют никаких обязательств до 9:30. Они не обязаны соблюдать цену, которую они показывают в строчках Level 2.

  Именно поэтому SOES не работает до открытия рынка.

  Остаются ECN и SNet. SNet работает с 9:00.

Котировки ECN устойчивы, и Вы можете торговать с ними.

Самый реальный способ выполнить ордер на премаркете, чтобы использовать ECN, если Вы видите их напротив цены, которая Вам нужна.

INCA, ISLD, ARCA наиболее активные участники торгов в это время.

  Также Вы можете показать Ваш ордер через ISLD или ARCA по цене, по которой Вы хотите дать возможность другим трейдерам выполнить Ваш ордер. В зависимости от вашего брокера, Вы можете также зайти и разместить ваш спрос/предложение через INCA.

Вы должны смотреть T&S, для определения цены, по которой происходят сделки, чтобы найти цену, по которой Ваш ордер может исполниться. Главным образом, премаркет предназначен для закрытия overnight позиций.

Открытие позиции на премаркете более рискованно, потому что пока не откроется рынок, Вы не cможете осуществлять никакого контроля за торгами.

  Есть две ситуации, когда стоит попытаться купить на премаркете:

Покупка в слишком сильную панику на дамперах.

Покупка акцийгэйнеров, на новостях, которые, как Вы думаете, появятся к открытию и подтолкнут акции вверх.

Покупка гэйнеров на премаркете несет в себе риск получить так называемый гэп, или трэп (разрыв, капкан); часто можно видеть гэпперов, которые начинают с открытия валиться и никак не могут потом подняться обратно на цену, которая у них была на премаркете, или на открытии. То, что показывают MMры до открытия рынка часто не является реальными торгами. Они видят поток ордеров и действуют соответственно.

  Иногда они могут даже показывать свои котировки, чтобы вызвать определенную реакцию.

Например: както я наблюдал огромный бид на премаркете (около 38К) Маркет Мейкером ABCD на некоторой дешевой плохо торгуемой акции с хорошими новостями.

Я ввел ордер на покупку в SNet BROD немного ниже его предложения, и мой ордер был выполнен немедленно... угадайте кем? Правильно: ABCD.

  Единственный вывод, который я могу сделать:

Его огромное предложение было поставлено, чтобы вдохновить покупку, когда, фактически, он был продавец.

  Через 5 минут ABCD отменил свое предложение и позволил акции припасть на 3/8.

  Итак, суть:

Не забывайте, что все котировки, выставляемые ими проверка реакции трейдеров.

Если ММ поставит высокое предложение, и трейдеры побегут к нему со своими ордерами на продажу, то, скорее всего, он уйдет в сторону, не выполняя их ордера. То же самое случается, когда мы пытаемся покупать акцию на премаркете с хорошими новостями.

  Если MMры считают новости действительно хорошими, и видят большой поток приказов на покупку, они поднимут свои предложения, не продавая, пока трейдеры перестанут догонять или пока ММ решат какойнибудь уровень цены достаточно хорошим для начала продажи. О пре и постмаркете много в интернете информации не найти. Вот одна полезная ссылка:

http://yamner.com/library/topics/afterhours.html Управление риском   Управление риском наиболее важная вещь в торговле.

Paul Tudor Jones   Я уверен, Вы все много раз видели следующую ситуацию:

Новичок начинает торговлю, видит некоторое волнение относительно одной из акций, покупает ее, и твердит в это время о невероятной прибыли.

Затем он говорит (и думает):

Эй, почему все приписывают этой торговле такую большую сложность?? Это ж элементарно! Гляди, я сделал 10К в свой первый день!   Есть ли правда ли в этом его утверждении о результатах первой торговли? Да, скорее всего, он действительно сделал эти деньги.

Уцелеет ли он с таким отношением отношением? Вряд ли.

Почему он смог это сделать? Потому что он допускал огромный риск!   В то время как опытные трейдеры оценивали риск, брали разумными лотами (как, например, 12К), новичок просто купил 1020К какойнибудь дешевой акции, не осозновая насколько это опасно... и ему повезло!   Сколько раз ему повезет? Немного. Он неминуемо проиграет и существенно.

  Вообразите себе карьеру продавца, который постепенно, шаг за шагом, продвигался к посту руководителя продаж большой международной компании более 10 лет. Будет ли у него получаться работа в этой должности? Скорее всего, да..., потому что он накопил большой навык, знания и опыт.

  Теперь скажите, что случится, если его взять и прямо из продавца сделать руководителем? Конечно он потерпел бы неудачу. Он не обладает навыками, которые являются необходимыми для этой работы.

  Так, если стоимость Вашего портфеля растет медленно, месяц за месяцем, это означает, что Вы учитесь.

Но если Вы прыгнули выше планки, сразу и много похоже, что рынок Вас выдвинул слишком рано.

  Если трейдер получает прибыль путем высокого риска, рынок получит его рано или поздно, скорее рано.

  Попробуйте вывести график развития Вашего портфеля и сравнить его с графиком NASDAQ (положим, Вы торгуете акциями NASDAQ). Если они выглядят очень похожими, скорее всего это означает, что Вы, фактически не торгуюте. Вы охотно доверяете свой портфель случаю и действиям рынка. Рынок идет ваш портфель делает то же самое...

  Спросите себя:

Можете ли Вы вспомнить случай, когда акция пролетела Ваш стоп изза того, что Вы не смогли продать по цене, по которой планировали сначала? Если да, то Вы пытаетесь торговать акциями которыми не должны они не так двигаются, как Вы рассчитываете.

Если Вам удобно с стопом 1/4, а акция предлагает через 1, нужно ли с ней связываться? Конечно нет.

Если Вы это делаете, Вы просто держите пари, не страхуясь. Ключ к успешной торговле управление риском.

  Я читал про некоторые программы, которые имитировали торговлю, используя реальные рыночные котировки. Программа, которая покупала акции ПУТЕМ СЛУЧАЙНОГО ВЫБОРА и, применяя четкое управление риском, показала прибыль!   Способно ли ваше оборудование и инструментальные средства управлять тем, что Вы пытаетесь делать? Если ваш брокер не позволяет своевременно выполнять и не доступен по телефону для немедленного выполнения, Вы можете использовать его для чего угодно кроме позиционной торговли, где каждая 1/8 и каждая секунда на вес золота.

  Признаков игры с очень большим риском много:

·        Вы преследуете акцию, которая ушла от вашей точки входа? ·        Покупаете ли Вы акции на высоте? (Или шортите в низу) ·        Оставляете ли Вы акции на ночь, в надежде на утренние ее движения, так что аж не можете уснуть? ·        Вы покупаете большими лотами не учитывая корреляцию с ликвидностью? ·        Вы нетерпеливо ждете следующий 'горячий' IPO? Относительно IPO...

Они невероятно опасны. Их движение гарантирует Вам огромные потери, если Вы войдете в торговлю не в тот момент. Ордера по ним выполняются чрезвычайно трудно, это объясняется скоростью движения, объемом сделок, непредсказуемостью, небольшим доступным в SOES размером и многими другими причинами.

  Часто я слышу вопрос:

Если Вы все говорите, что IPO опасные..., почему люди играют в них? И постят о великолепных результах? Да... люди делают много странных вещей... например, люди продают внизу и покупают на высоте. И каждый трейдер знает, что он делал много странных вещей, несмотря на тот факт, что он знал: эти вещи делать нельзя.

  Сообщение о высокой полученной прибыли ни о чем не говорит. Вы вероятно видели падения IPO, стремительные и гигантские падения с огромной высоты. Кто то купил по той высокой цене, и наиболее вероятно был неспособен выйти с помощью своего стопа! Мы можем никогда не увидеть сообщений о размерах таких потерь.

Деньги из ниоткуда не приходят. Если ктото получил 10 пунктов на акции, значит есть 10 человек, потерявших по 1 пункту.

  Относитесь со скептицизмом к тому, что Вы слышите в чатах.

Не чувствуйте, что Вы обязаны торговать по какойнибудь позиции, совершать какието действия.

Вы не обязаны! Трейдеры не имеют слишком много преимуществ по сравнению с MMрами, но одно из них:

Мы не обязаны торговать! Мы можем сидеть и ждать подходящую возможность. И такая возможность та, где мы можем позволить себе рискнуть и получить награду, стоящую того риска.

Pages:     | 1 |   ...   | 3 | 4 || 6 | 7 |   ...   | 8 |




© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.