WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!


Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 || 5 | 6 |   ...   | 7 |

Позиция, соответствующая разделу “блокировано по РЕПО” на конкретную дату, называется позицией РЕПО Инвестора на соответствующую дату.

Позиция, соответствующая разделу “блокировано по РЕПО” на соответствующую дату, уменьшенная на величину Обязательств по Облигациям, поставляемым Инвестором в случае исполнения его заявок с соответствующим сроком с использованием раздела “блокировано по РЕПО”, называется плановой позицией РЕПО Инвестора на конкретную дату.

3.13. Величина позиций Дилера и Инвестора по Облигациям не может принимать отрицательных значений.

3.14. До начала торгов на вторичном рынке или осуществления процедуры погашения Облигаций Дилеры и Инвесторы должны перечислить соответственно в Депозитарии или Субдепозитарии на раздел “блокировано для торгов” счета “депо” количество Облигаций, необходимое для поставок по запланированным им операциям продажи или погашения.

В том случае, если до начала осуществления процедуры погашения перевод Облигаций, подлежащих погашению, на раздел “блокировано для торгов” счета “депо” не осуществлен или осуществлен не в полном объеме, Депозитарий на основании соответствующих доверенностей переводит все оставшиеся Облигации, подлежащие погашению в этот день, на разделы “блокировано для торгов” счетов “депо” Дилеров или инвесторов. При этом перевод облигаций, находящихся к моменту начала осуществления процедуры погашения на разделе “блокировано принятое в залог”, осуществляется на основной раздел счета “депо” Дилера или Инвестора, с которого они ранее были переведены на раздел “блокировано принятое в залог”.

3.15. До начала торгов Торговая система получает по каждому Дилеру и Инвестору из Депозитария и Расчетных центров ОРЦБ данные о сделанных им на этот день Депозитах и устанавливает начальные значения соответствующих позиций каждого Дилера и Инвестора в соответствии с Приложением 13 к настоящему Положению.

3.16. Начальные значения Позиций Дилера и Инвестора на любой день формируются исходя из сделанных Дилером на этот день Депозитов и Обязательств с исполнением в данный день. Формирование начальных позиций происходит в соответствии с Приложением 13 к настоящему Положению.

До начала торгового дня Банк России устанавливает и передает в Торговую систему до начала торгов расчетные цены Облигаций каждого выпуска по каждому допустимому сроку исполнения сделок РЕПО.

3.17. Исполнение вторых частей РЕПО осуществляется в Торговой системе в день истечения срока РЕПО в автоматическом режиме до начала торгов. При этом Торговая система после установления начальных значений позиций “депо” и позиций РЕПО производит следующие изменения этих позиций в соответствии с Приложением 13 к настоящему Положению:

— увеличивает значения всех позиций “депо” (указываемых в заявках по РЕПО, за исключением позиций РЕПО) каждого Дилера/Инвестора на количество Облигаций, которые были зарезервированы на разделах РЕПО для исполнения вторых частей сделок РЕПО, срок исполнения которых приходится на данный день;

— приводит значения всех позиций РЕПО каждого Дилера/Инвестора в соответствие с количеством Облигаций, которые были зарезервированы на разделах РЕПО для исполнения вторых частей сделок РЕПО с соответствующим днем исполнения;

— изменяет значения соответствующих денежных позиций и позиций “депо” на основании данных об Облигациях из заявок по РЕПО, удовлетворенных при заключении сделок РЕПО, и данных о ценах исполнения вторых частей РЕПО.

3.18. Заключение сделок куплипродажи происходит на основании конкурентных и неконкурентных заявок Дилеров на продажу или покупку Облигаций, поданных Дилерами (введенными в Торговую систему), или регистрации внесистемных сделок с Облигациями в соответствии с пунктом 3.25 настоящего Положения.

При этом конкурентные заявки могут быть двух видов: конкурентная заявка с сохранением в котировках и конкурентная заявка без сохранения в котировках.

Неконкурентные заявки являются заявками с сохранением в котировках, кроме случаев заключения сделок по реализации заложенных облигаций. Указанные сделки заключаются на основании неконкурентных заявок без сохранения в котировках.

3.19. В заявках на заключение сделок должны быть указаны:

3.19.1. В конкурентной заявке:

— вид заявки;

— код Дилера или Инвестора, устанавливаемый в соответствии с Приложением 1 к настоящему Положению;

— направление сделки (покупка или продажа);

— количество Облигаций, выраженное в штуках;

— цена за одну Облигацию, выраженная в процентах от номинальной стоимости Облигации с точностью до сотых долей процента;

— позиция “депо” и денежная позиция, в счет которых подана данная заявка.

3.19.2. В неконкурентной заявке:

— вид заявки;

— код Дилера или Инвестора, устанавливаемого в соответствии с Приложением 1 к настоящему Положению;

— направление сделки (покупка или продажа);

— количество Облигаций, выраженное в штуках;

— позиция “депо” и денежная позиция, в счет которых подана данная заявка.

3.19.3. В неконкурентной заявке, поданной для реализации заложенных облигаций:

— вид заявки;

— код Дилера или Инвестора, устанавливаемого в соответствии с Приложением 1 к настоящему Положению;

— направление сделки (продажа);

— количество облигаций, выраженное в штуках;

— позиция “депо” и денежная позиция, в счет которых подана данная заявка;

— средневзвешенная цена.

3.19.4. Средневзвешенная цена для неконкурентной заявки рассчитывается Торговой системой в автоматическом режиме на момент подачи заявки.

В момент подачи заявки Торговой системой фиксируется время ее подачи.

3.20. При поступлении заявки от Дилера на покупку/продажу Облигаций Торговая система проверяет ее на соответствие условиям приема заявки, указанным в Приложении 14 к настоящему Положению. Если результат проверки не удовлетворяет этим условиям, данная заявка к исполнению не принимается. Правила изменения позиций Дилера/Инвестора при поступлении/cнятии его заявки на покупку/продажу Облигаций изложены в Приложении 16 к настоящему Положению.

3.21. Сделки куплипродажи Облигаций заключаются путем удовлетворения поданных заявок в порядке, установленном настоящим Положением. Если в момент подачи неконкурентной заявки (за исключением неконкурентных заявок, поданных на реализацию заложенных облигаций) или конкурентной заявки с сохранением в котировках сделка с ее участием не может быть заключена изза ценовых условий, то данная заявка ставится в очередь.

Если в момент подачи конкурентной заявки без сохранения в котировках, а также неконкурентной заявки, поданной для реализации заложенных облигаций, сделка с ее участием не может быть заключена изза ценовых условий, то данная заявка из Торговой системы снимается.

3.22. Заявки удовлетворяются в соответствии со следующими правилами:

— независимо от времени подачи заявка, имеющая более выгодную цену, удовлетворяется раньше, чем заявка с менее выгодной ценой;

— при равенстве цен заявка, поданная раньше, удовлетворяется раньше, чем заявка, поданная позже;

— размер заявки на ее приоритет не влияет;

— сделка заключается всегда по цене заявки, находящейся в очереди первой;

— если заявка при заключении сделки может быть удовлетворена лишь частично, то неисполненная ее часть рассматривается в качестве отдельной заявки;

— заключение сделки не требует дополнительного согласия Дилеров, подавших удовлетворяемые заявки.

3.23. При удовлетворении заявки, поданной на покупку/продажу Облигаций (полном или частичном), Торговая система производит изменение позиций Дилера/Инвестора, указанных в Приложении 16 к настоящему Положению.

3.24. Любая заявка Дилера может быть снята самим Дилером, если она к этому моменту не исполнена.

3.25. Внесистемные сделки считаются заключенными с момента регистрации сделки в Торговой системе (регистрация без подтверждения) или в момент регистрации в Торговой системе подтверждения о заключении сделки (регистрация с подтверждением).

Внесистемные сделки регистрируются путем ввода в Торговую систему информации о сделке, включающей следующие условия:

— код сделки;

— код Дилера;

— позиция “депо” и денежная позиция Дилера;

— номер выпуска;

— направление сделки;

— количество Облигаций, выраженное в штуках;

— цена за одну Облигацию, выраженная в процентах от номинальной стоимости Облигации, с точностью до сотых долей процента;

— код другой стороны (контрагента);

— позиция “депо” и денежная позиция контрагента.

Основанием для регистрации в Торговой системе внесистемных сделок без подтверждения является введение указанной в пункте 3.25 информации одной из сторон по сделке.

Основанием для регистрации в Торговой системе внесистемных сделок с подтверждением является введение указанной в пункте 3.25 информации обеими сторонами по сделке.

3.26. При регистрации внесистемной сделки Торговая система увеличивает значение денежной позиции и уменьшает значение позиции “депо” продавца по сделке и уменьшает значение денежной позиции и увеличивает значение позиции “депо” покупателя.

Если при регистрации внесистемной сделки получившееся значение позиции “депо” продавца отрицательно или значение денежной позиции покупателя меньше установленного лимита, то такая сделка не регистрируется.

3.27. Заключение сделок РЕПО осуществляется только на основании заявок Дилеров.

При этом в заявке по РЕПО указываются:

— вид заявки;

— код Дилера/Инвестора, устанавливаемый в соответствии с Приложением 1 к настоящему Положению;

— направление сделки (продажа или покупка Облигаций);

— количество денежных средств, выраженное в рублях (Облигаций, выраженное в штуках);

— ставка РЕПО, выраженная в процентах годовых с точностью до сотых долей процента (вместо ставки РЕПО в заявке может указываться цена за одну Облигацию — цена исполнения первой части РЕПО, выраженная в процентах от номинальной стоимости Облигации с точностью до сотых долей процента);

— позиция “депо” с соответствующим сроком (в заявке на покупку Облигаций по первой части РЕПО);

— позиция “депо”, в том числе позиция “депо” с соответствующим сроком (в заявке на продажу Облигаций по первой части РЕПО);

— срок РЕПО.

3.28. При поступлении заявки от Дилера на покупку/продажу Облигаций по сделке РЕПО Торговая система проверяет ее на соответствие условиям приема заявки, указанным в Приложении 14 к настоящему Положению. Если результат проверки не удовлетворяет этим условиям, данная заявка к исполнению не принимается. Правила изменения позиций Дилера/Инвестора при поступлении/cнятии заявки от Дилера на покупку/продажу Облигаций по сделке РЕПО изложены в Приложении 15 к настоящему Положению.

3.29. Ценой исполнения второй части РЕПО для всех сделок РЕПО с одинаковым сроком исполнения второй части является расчетная цена Облигаций, устанавливаемая Банком России в соответствии с пунктом 3.16 настоящего Положения.

Цена исполнения первой части РЕПО при указании в заявке ставки РЕПО рассчитывается Торговой системой в автоматическом режиме на момент подачи заявки как цена покупки Облигаций данного выпуска в данный день, при которой доходность их продажи по цене исполнения второй части РЕПО в срок РЕПО будет равна ставке РЕПО, указанной в этой заявке.

3.30. Заявки по РЕПО удовлетворяются в соответствии со следующими правилами:

— независимо от времени подачи заявка, имеющая более выгодную ставку РЕПО/цену исполнения первой части РЕПО, удовлетворяется раньше, чем заявка с менее выгодной ставкой РЕПО/ценой исполнения первой части РЕПО;

— при равенстве ставок РЕПО/цен исполнения первой части РЕПО заявка, поданная раньше, удовлетворяется раньше, чем заявка, поданная позже;

— размер заявки на ее приоритет не влияет;

— сделка заключается всегда по ставке РЕПО/цене исполнения первой части РЕПО заявки, находящейся в очереди первой;

— если заявка при заключении сделки может быть удовлетворена лишь частично, то неисполненная ее часть рассматривается в качестве отдельной заявки;

— заключение сделки не требует дополнительного согласия Дилеров, подавших удовлетворяемые заявки.

3.31. При удовлетворении заявки, поданной на покупку/продажу Облигаций по сделке РЕПО (полном или частичном), Торговая система производит изменение позиций Дилера/Инвестора, указанных в Приложении 15 к настоящему Положению.

3.32. По окончании торгов Торговая система снимает все неудовлетворенные заявки и рассчитывает окончательные значения всех позиций всех Дилеров (осуществляет клиринг по всем позициям всех Дилеров).

Pages:     | 1 |   ...   | 2 | 3 || 5 | 6 |   ...   | 7 |




© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.