WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!


Pages:     || 2 |

Bill Williams Profitunity

(The Trend Is Your Friend)

Билл Вильямс со своими коллегами торгуют более 25 лет, постоянно улучшая свою

торговую технику. В настоящее время он проводит 4хдневные торговые семинары,

предметом которых являются психология торговли и его торговые методы. Билл

имеет выдающиеся торговые результаты. Им издана книга – Trading Chaos, в

которой изложены основные концепции, лежащие в основе его торговых методов. С

момента ее издания многое в его методах претерпело изменения, хотя основные

идеи остались прежними. Торговую технику Билла можно отнести к

агрессивнотрендовой. Необходимо отметить, что удовлетворительных результатов

при использовании подобных методов можно добиться при условии достаточной

диверсификации и, как следствие, капитализации. Пользователи CQG, практикующие

подобный подход, могут также воспользоваться службой комментариев CCI, которую

ведет Ted Ryan.

Билл утверждает, что движения цены являются случайными и непредсказуемыми, поэтому его анализ рынка не включает элементов прогнозирования. Основными элементами его теории являются Фракталы, выступающие ключевым фактором при инициировании сделок, и расчет волн Эллиота. Основной проблемой, с которой сталкиваются большинство трейдеров, является возможно более ранняя идентификация трендов. Большинство существующих методов сводятся к анализу трендовости рынка и в той или иной мере носят субъективный характер. Б.Вильямс считает, что наибольшую опасность для торговой системы представляет собой именно субъективизм в интерпретации ее сигналов, поэтому его метод максимально механистичен и, таким образом, освобождает трейдера от стресса.

В результате своих исследований рынков Билл пришел к выводу об ограниченности возможностей стандартных индикаторов в силу их линейности. Действительно, подавляющее большинство осцилляторных индикаторов практически бесполезны при переходе к тренду в силу ограниченности шкалы (обычно – от 0 до 100). Это не означает, что существующие методы не могут быть улучшены (в частности, как это сделано в аналитическом пакете Синтии Кейс), однако существование этой проблемы нельзя отрицать.

Если принять, что движения цен случайны, то необходимо признать, что наши предикативные возможности в отношении будущей цены сильно ограничены, и мы должны максимально устранить элемент прогнозирования из анализа рынка. Пусть чарты сами подскажут, что делать. Это – ключ к бесстрессовой торговле.

Методика Б.Вильямса относится к классу трендовых методов, использующих для извлечения прибыли тренды любой длительности. Отличительной особенностью таких методов является процедура максимизации рыночной позиции при подтверждении тренда и минимизация – при его ослаблении. Основной проблемой при использовании подобной стратегии является процедура «пирамиды» – увеличения позиции при увеличении ее прибыльности и сокращение – при ослаблении тренда. Исследования показывают, что рынки находятся в трендовом состоянии 15% 30% общего времени, и именно в эти периоды трейдер должен быть максимально агрессивен.

Для инициирования позиции Билл использует Фракталы и волны Эллиота. Фрактал вверх определяется как бар, имеющий по два бара с меньшими максимумами по обе стороны от себя, соответственно фрактал вниз требует наличия двух баров с большими минимумами цены вокруг себя. При наличии фрактала его сигнал воспринимается только в том случае, если он подтвержден Аллигатором (будет разъяснено позже). Фрактал всегда является началом процесса пирамиды. Для уточнения своей позиции на рынке Билл использует технику Эллиота и, хотя волновая теория не используется им для детального подсчета волн, некоторые особенности анализа Вильямса применительно к анализу волн требуют дополнительных комментариев.

Тренд любого масштаба состоит из 5ти волн, три из которых называются импульсными и две – корректирующими. Теория Эллиота утверждает, что по завершении полного цикла начинается фаза коррекции, насчитывающая три волны – A,B,C. В свою очередь, эти волны могут быть разбиты на минорные волны, но границы каждой волны будут отмечены фракталами, вносящими нелинейность в движение цены. Подсчет волн в высшей степени субъективен, однако целью анализа Б.Вильямса является участие трейдера в импульсных волнах и минимизация количества сделок в коррективных. Единственный критерий, позволяющий отличить импульсную волну от коррективной импульсные волны всегда длиннее коррективных, причем амплитуды их часто находятся в пропорции, определяемой числами Фибоначчи. Основной задачей Б.Вильямса является возможно более раннее распознавание 3ей и 5ой волн, для чего он часто практикует переход к меньшему временному масштабу.



Рис. Для распознания 3ей волны, наиболее масштабной из всех, Билл использует осциллятор, построенный на базе 5ти и 34х периодных Moving Averages (МА); в пакете Вильямса, предлагаемом CQG, он называется Awesome Oscillator. (Рис. 1) Для этих целей также полезен пакет Тома Джозефа для CQG – Elliot Wave On Line, позволяющий достаточно точно идентифицировать 3ю и 4ю волну, наиболее трудную для торговли. Для определения 4ой волны используется традиционный осциллятор, значение которого в этот период должно быть меньше 0. Для расчета 5ой волны, которая также может быть очень прибыльна, Билл использует уровни Фибоначчи и дивергенцию АО/цена, поскольку движение цены в этой волне должно происходить с меньшим ускорением.

Рис. Чарты фьючерса на соевые бобы (Рис. 2) показывют, насколько труден классический эллиотовский подсчет волн. Однако можно получить некие выводы – промежуточная волна 2 составила 0,75 от первой, импульсной волны. В тот момент, когда цена превысила максимум, достигнутый при 1ой волне, показания осциллятора также превысили соответствующее его значение при первой волне, что заставляет нас предположить, что мы имеем дело с самой агрессивной, 3ей волной. Поскольку определена 2я волна, можно видеть, что она носит нерегулярный характер, что дает возможность предположить, что 4я волна будет регулярной. Длина 3ей волны должна составлять (0,618…1,00) от длины 1ой волны. Повторим, что детальный подсчет волн не так важен, как идентификация импульсных волн.

Рис. По мере идентификации фрактала Билл использует комбинацию МА, называемую им Аллигатор (Рис. 3). Основным назначением Аллигатора является фильтрация сигналов фрактала и определение уровней Стоплосс. Таким образом, Аллигатор – это:

Комбинированный подход для оценки динамики движения рынка;

Простой индикатор направления рынка;

Индикатор для фильтрации нетрендовых периодов.

Аллигатор представляет собой комбинацию трех МА – Синей, Красной и Зеленой, каждая из которых является сглаженной МА, сдвинутая в будущее. Параметры этих МА следующие: Синяя МА – 13периодная МА, сдвинутая на 8 баров; Красная – 8периодная МА, сдвинутая на 5 баров; Зеленая – 5периодная МА, сдвинутая на бара. Таким образом, всякая МА из перечисленных является балансовой линией (Balance Line) для следующего, более подробного, масштаба времени.

Рис. Три МА, составляющих Аллигатор, показывают взаимодействие различных масштабов времени. Если эти МА переплетены, Аллигатор указывает на нетрендовый рынок, в котором большинство трейдеров теряют деньги. Базовой стратегией в этой ситуации является следующее – ждать, пока тренд не проявит себя в виде фрактала (Рис. 4) выше/ниже Аллигатора. Мы должны поставить стопордер для новой позиции на уровне:

покупка – фрактал вверх плюс один тик;

продажа – фрактал вниз минус один тик.

Стоп – лосс ордер ставится за пределами Красной МА (для дневных чартов ордер ставится как Stop Close Only).

Замечено, что, чем дольше длится период консолидации, во время которого МА, составляющие Аллигатор, переплетены, тем сильнее последующее движение цены.

Вильямс дает этому феномену забавное объяснение – переплетенные челюсти Аллигатора означают, что он спит, и, чем дольше он спит, тем голоднее становится. По мере развития тренда Аллигатор раскрывает челюсти и преследует пищу – цену; по мере насыщения челюсти его смыкаются, и он опять засыпает.

Рис. Перейдем теперь к наиболее интересной части анализа Б.Вильямса – процессу пирамиды. После исполнения ордера на уровне предыдущего фрактала в направлении Аллигатора Билл использует комбинированные сигналы двух индикаторов – Awesome Oscillator (AO) (Рис.1) и Accelerator (AC) (Рис. 5) для наращивания позиции.





Как было сказано, для расчета АО Вильямс использует 5и и 34х периодные МА (это практически идентично методике Тома Джозефа, использующего комбинацию 5/35). Следует отметить, что Б.Вильямс религиозно придерживается чисел Фибоначчи, придавая им особое значение.

АС представляет собой аналог широко известного индикатора MACD, используемого для измерения момента (аналог второй производной от графика цены). Он представляет собой разницу между АО и его средним (МА). Оба эти индикатора могут использоваться (с учетом их физического смысла) в традиционном анализе, например, для расчета и идентификации дивергенции.

Эти два индикатора используются для добавления открытых позиций в том случае, если рынок начинает двигаться в нашем направлении. На чартах CQG все сигналы выводятся в левом нижнем окне и могут быть экспортированы в Excel для целей менеджмента; все ордера при этом ставятся до начала сессии, и дальнейшее наблюдение за ходом торгов со стороны трейдера становится необязательным. В действительности, становится возможным торговать, не следя за чартами в ходе торгов, что делает процесс торговли предельно механическим. Разумеется, если трейдер практикует внутридневную торговлю, например, S&P на основе 10минутных чартов, наблюдение за графиками необходимо.

Рис. Существуют несколько разновидностей сигналов покупки и продажи на основе этих двух индикаторов (Рис. 6). При выводе на чарт всех индикаторов Вильямса бары окрашиваются в цвет, соответствующий сигналам этих индикаторов, поэтому трейдер может оперативно оценить динамику тренда и его потенциал. Все сигналы, полученные на основе АО и АС, индицируются также в виде ценовых уровней на уровне максимума/минимума цены соответствующего бара.

В дополнение к названным сигналам Билл обращает внимание на так называемые Balance Line Trades – сигналы на основе Синей МА Аллигатора. После исполнения первого ордера на уровне фрактала все последующие сигналы воспринимаются с учетом этой линии, отражающей общее направление рынка. Для упрощения понимания Билл опять прибегает к аллегории, облегчающей понимание его анализа. Линию баланса (Синюю линию Аллигатора) он сравнивает с линией водораздела, от которой цена, подобно потокам воды, уходит в ту или иную сторону; и, так же, как вода не может длительное время находиться на линии водораздела, так же и цена не может долго оставаться на линии баланса.

Все сигналы на основе линии баланса выдаются до открытия торговой сессии и основываются на максимумах (для покупки) и минимумах (для продажи) цен, достигнутых за время предыдущих сессий. При использовании линии баланса необходимо помнить следующее:

Всегда анализируйте чарт справа налево.

При покупке смотрите только на максимумы цен.

Определите базовый бар. Это отправная точка, которая находится по последнему бару либо по бару с наименьшим максимумом.

Сигнал на покупку генерируется на уровне нового максимума в случае, если мы движемся от линии баланса, и на уровне двухбарового максимума – в случае, если мы движемся к линии баланса. Для сигналов на продажу действует обратное правило.

Эти сигналы индицируются в виде горизонтальных линий (Рис. 7) и, как все прочие сигналы, воспринимаются с учетом их расположения относительно линии баланса.

Билл отдельно выделяет т.н. Blue Line Special – ситуацию локальной коррекции тренда, когда цена демонстрирует снижающиеся максимумы, оставаясь тем не менее выше линии баланса (для покупки). Это позволяет поставить стопордер для инициирования позиции по лучшей цене. Эта часть концепции Вильямса обычно вызывает трудности в понимании, и необходимо помнить, что все сигналы воспринимаются только в направлении Аллигатора. Часто фрактальный сигнал и сигналы Blue Line Special совпадают при открытии позиции. В этом случае Билл рекомендует воспринимать оба сигнала (разумеется, с учетом соображений рискменеджмента. CQG часто индицирует одновременно два сигнала – продажи и покупки, на одном и том же баре; в этом случае возможно исполнение стоплосса, который Билл рекомендует ставить на двухбаровом экстремуме цены, однако новая позиция попрежнему открывается только в направлении первоначального фрактала и Аллигатора.

Pages:     || 2 |










© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.