WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!


Pages:     || 2 | 3 | 4 | 5 |

Краткий справочник по техническому анализу

Графическое представление рыночной информации

Самую подробную информацию о движении рынка дает тиковый график (Tick Chart),

он показывает каждое новое изменение цены.

Тиковый график курса доллар/франк При появлении новой цены тиковый график делает сдвиг на стандартный шаг вправо и соответствующий сдвиг вверх или вниз. По горизонтальной оси здесь отложено не время, вертикальные линии отделяют фиксированное число новых котировок, поэтому на активном рынке линии будут возникать быстро, на неактивном рынке следующую вертикальная черту придется ждать часами.

Линейный график (Line Chart) – это график в обычном смысле: значения цены, взятые моменты времени с фиксированным шагом (масштаб времени, time scale) соединяются плавной линией или отрезками прямых. Стандартные масштабы, наиболее часто используемые в торговле 5 минут, 15 минут, 30 минут, 1 час, 1 день, неделя, 1 месяц.

Столбиковый график (Bar Chart) отображает четыре значения цены, выбранные внутри заданного интервала времени:

цена открытия (open price) – значение цены в начальный момент времени данного интервала;

максимальная цена (high) – наибольшее значение цены внутри данного интервала времени;

минимальная цена (low) наименьшее значение цены внутри данного интервала времени;

цена закрытия (close price) – значение цены в конечный момент времени данного интервала.

Японские свечи (Japanese Candlesticks) cамый популярный среди трейдеров способ графического представления (Candlestick Charts). Он пришел в компьютерный сегодняшний мир в конце 1980х годов, но был изобретен и применялся в Японии в торговле рисом еще лет 300 назад.

Каждая свеча (на рисунке свеча изображает часовой интервал времени), состоит из тех же цен открытия (open), максимальной цены (high), минимальной (low) и цены окончания часа, или цены закрытия (close), но здесь цены открытия и закрытия часа соединяются линиями, образующими тело свечи (body), а экстремальные цены соединяются с телом линиями, которые образуют тени (shadows). Тело свечи, направленной вверх (close > open) окрашивается одним цветом, а тело свечи, направленной вниз (close < open) другим. В книгах обычно эти цвета белый и черный; таким образом, белая свеча изображает растущий рынок, а черная падающий.

Линейный график швейцарского франка и строение часовой свечи графика candlestick Линии и уровни на рыночных графиках На рыночных графиках непременно образуются уровни, которые называют уровнями поддержки и сопротивления. Курс британского фунта на рисунке многократно приближается к двум уровням: 1.4935 и 1.5205, как бы пытаясь их пробить и каждый раз откатываясь назад. Нижний уровень называется уровнем поддержки (support level), а верхний уровнем сопротивления (resistance level). Уровни поддержки и сопротивления образуются на любых рыночных графиках, именно они являются принципиально важными ориентирами для трейдера.

Очень часто уровни поддержки и сопротивления на графике выстраиваются по прямой линии. Например, график британского фунта создал ряд уровней поддержки, образовавшихся на все более высоких значениях цен (нижняя прямая линия), а также ряд все более высоких уровней сопротивления (верхняя линия).

Уровень поддержки, уровень сопротивления и линии трендов на часовом графике британского фунта Линия поддержки и линия сопротивления на часовом графике британского фунта Такие наклонные линии, соединяющие уровни поддержки и сопротивления, называются, соответственно линиями поддержки (support line) и линиями сопротивления (resistance line). Когда рынок достаточно долго движется между двумя параллельными линиями, говорят, что имеет место канал (channel). Нижней границей канала является линия поддержки, а верхней линия сопротивления.

Горизонтальный канал называют также коридором (range), он образуется двумя горизонтальными линиями, то есть, не имеющими направления, поэтому другая характеристика такого поведения – нетрендовый рынок (trendless market, sideways market).

Линия поддержки, направленная снизу вверх, называется в техническом анализе линией восходящего (или бычьего) тренда (bullish trend line), а линия сопротивления, направленная сверху вниз, называется линией нисходящего (или медвежьего) тренда (bearish trend line). Линия поддержки на втором рисунке фунта является линией бычьего тренда (она соединяет локальные минимумы графика). Красные линии сопротивления на верхнем рисунке это линия медвежьего тренда (проведены через локальные максимумы), а зеленая линия может рассматриваться как линия бычьего тренда. Все это примеры краткосрочных тенденций.

Графические модели перелома тенденции Голова и плечи (Head and Shoulders, H&S) – наиболее популярная и одна из надежных моделей перелома тенденции.

Модель разворота бычьего тренда “голова и плечи” (LS, RS – левое и правое плечо, Neck Line – линия шеи) Голова и плечи формируется естественным образом при завершении энергичного восходящего движения. Считается, что после прорыва линии шеи рынок пройдет вниз от точки прорыва расстояние, по крайней мере, не меньшее, чем высота головы H.

При прорыве линии шеи следует открывать короткую позицию и ставить защитный ордер либо над линией шеи, либо немного выше правого плеча.

Перевернутая голова и плечи (inverse H&S) образуется аналогичным образом после выраженного хода вниз; по виду она является как бы зеркальным отражением обычной H&S относительно линии шеи.

Двойная вершина (double top) – часто встречающаяся модель перелома восходящего тренда. Обратная фигура, двойное основание (double bottom) возникает аналогичным образом внизу рынка.

Клин (wedge) образуется сходящимися линиями; но обе линии ориентированы в направлении предшествующего хода. Разновидностью клина являются флаги (flags);

флаг, ориентированный по тренду является разворотной фигурой.

Тройная вершина (triple top) является разновидностью H&S, у которой уровни головы и плеч примерно одинаковы. Симметричным образом, внизу рынка формируется тройное основание (triple bottom). Считается, что после прорыва основания фигуры рынок пройдет расстояние, примерно равное высоте фигуры. Тройная вершина (основание) фактически является каналом, сформировавшимся на вершине (в основании) рынка.

Двойная вершина на часовом графике японской йены Тройная вершина на часовом графике евро Нисходящий треугольник (discending triangle) имеет горизонтальную нижнюю сторону (уровень поддержки) и понижающуюся верхнюю, сформировавшись на вершине рынка, предсказывает окончание роста. Восходящий треугольник (ascending triangle) образуется линией сопротивления (горизонтальной верхней стороной) и линией поддержки (восходящей нижней стороной); внизу рынка он предсказывает разворот наверх.

Нисходящий треугольник на вершине рынка Веер (fan) – надежная и довольно часто встречающаяся разворотная фигура.

Формируется в результате последовательных замедляющихся движений рынка.

Веер на часовом графике японской йены Линии тренда, составляющие веер, называются его лучами (rays); прорыв третьего луча веера есть торговый сигнал, в данном случае – buy.

Графические модели продолжения тенденции Треугольник (triangle) – наиболее распространенная фигура, сигнализирующая о продолжении предшествующей тенденции. Если восходящий треугольник (ascending triangle) формируется на подъеме рынка, то он чаще пробивается вверх;

считается, что после прорыва верхней стороны треугольника рынок пройдет расстояние, примерно равное высоте основания треугольника. Считается, что сигнал треугольника будет надежным, если прорыв верхней стороны состоится примерно на 2/3 ее длины.

Нисходящий треугольник (discending trriangle), сформировавшийся на понижающейся тенденции (нижняя сторона является уровнем поддержки, верхняя сторона – наклоненная вниз линия сопротивления) дает sell сигнал при прорыве нижней стороны. Все сказанное для восходящего треугольника здесь остается в силе при замене направления.

Восходящий треугольник на бычьем тренде Вымпелы и флаги на часовом графике евро Вымпелы (penants) и флаги (flags) – довольно частые фигуры, даже на часовых графиках. По форме они похожи на ранее рассмотренные треугольники или клинья, но отличаются по масштабу: если треугольник формируется несколькими размахами хода графика, то для образования вымпела достаточно нескольких свечей, которые образуют маленький треугольник, флаг же образуется несколькими свечами, расположенными параллельно в виде вытянутого полотнища. Для образования флагов и вымпелов обязателен резкий предшествующий импульс, он образует как бы “флагшток”, на котором держится фигура.

Флаг, ориентированный по тренду, сигнализирует, скорее всего, о возможном развороте, а флаги, направленные против тренда являются фигурами продолжения.

Вымпелы считаются во всех случаях признаками продолжения хода по основной тенденции.

Математические индикаторы Использование графических фигур является одним из подходов к поиску ориентиров для открытия позиций. Другой подход основан на применении различных математических функций (индикаторов технического анализа), помогающих выделить наиболее существенные особенности в поведении рынков.

Индикаторы принято делить на две основные группы, в соответствии с их назначением: трендовые индикаторы (предназначены для подтверждения наличия на рынке явно выраженной тенденции) и осцилляторы (должны указывать на моменты перелома тенденций). Общее название разворотных индикаторов – осцилляторы – связано с поведением их графиков, напоминающим движения маятника.

В отдельную группу индикаторов можно выделить скользящие средние, которые, в силу универсальности их свойств, могут быть использованы как для обнаружения трендов, так и моментов их разворотов.

Одно из свойств осцилляторов – образование состояний перекупленности и перепроданности рынка. Рынок считается перекупленным (overbought), если осциллятор поднимается достаточно высоко и долго остается в области больших значений. Рынок считается перепроданным (oversold), если осциллятор опускается достаточно низко и долго остается в области низких значений. Осциллятор, находящийся в состоянии перекупленности, предсказывает ход вниз, а перепроданный осциллятор предсказывает начало подъема.

Второе очень полезное свойство осцилляторов – формирование дивергенций.

Дивергенция (расхождение, divergence) возникает в том случае, когда цена продолжает свое направленное движение, а осциллятор уже начинает ход в противоположном направлении. Дивергенция, возникшая вверху рынка, предсказывает разворот цены вниз, а дивергенция, сформировавшаяся внизу, предсказывает ход вверх.

А) медвежьи сигналы дивергенций Б) бычьи сигналы дивергенций Типичные цонфигурации дивергенций; во всех примерах нижний график изображает цену, верхний график – осциллятор Дивергенция считается одним из надежных типов торговых сигналов. Обязательным признаком надежной дивергенции является наличие предшествующей тенденции;

должен быть ход, а потом формирование дивергенции. Как правило, следует рассматривать только те дивергенции, которые формируются при значениях осцилляторов в областях перекупленности или перепроданности.

Скользящие средние Простая скользящая средняя (Simple Moving Average, SMA) – cреднее арифметическое значение выбранного набора N отсчетов (N длина окна усреднения), передвигаемых затем по оси времени.

Основное правило чтения SMA (как и других видов скользящих средних): когда график цены пересекает линию MA снизу вверх, следует ожидать хода вверх; такое пересечение есть buy сигнал. Когда график цены пересекает линию MA сверху вниз, следует ожидать хода вниз; такое пересечение есть sell сигнал. Скользящие средние часто играют роль линий (уровней консолидации).

Торговые сигналы скользящих средних; часовой график йены (cиняя линия МА21, зеленая МА34).

При малом значении параметра N количество торговых сигналов будет большим, но многие из них окажутся ложными. При больших N число сигналов уменьшится, такое МА создает более серьезные уровни поддержки и сопротивления для графика цены.

Чем больше N, тем более линия МА отстает от изменений цены: при больших N индикатор МА является сильно запаздывающим (lagging).

Выбор параметров полностью определяется динамикой рынка: на трендовом рынке хорошо работают МА с большими N, на рынке, движущемся в канале, лучше будут более короткие МА. Единых, стандартных рекомендаций нет, нужны отдельные исследования для каждого конкретного рынка.

Экспоненциальная скользящая средняя (Exponential Moving Average, EMA) отличается от SМА способом сглаживания наблюдений.

Pages:     || 2 | 3 | 4 | 5 |




© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.